环球信息:全国首单地方增信产业资产支持证券落地四川

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6月29日，自贡市公交集团有限责任公司（简称“自贡公交”）作为原始权益人完成“华西-自贡公交经营收费收益权绿色资产支持专项计划”（简称“本次资产支持证券”）成功簿记，发行规模4.75亿元，产品期限5年。这是全国首单地方增信产业资产支持证券，也是四川省首单绿色公交经营收费收益权资产支持证券。

本次资产支持证券创新性的采用“绿色+增信+产业”模式。本次资产支持证券原始权益人为自贡公交，自贡市国有资本投资运营集团有限公司（简称“自贡国投”）提供差额支付承诺，天府信用增进股份有限公司（简称“天府信用增进”）提供增信服务，华西证券股份有限公司（简称“华西证券”）担任计划管理人及推广机构。

本次优先级资产支持证券吸引了工银理财、浦发银行、渤海银行、泸州银行、乐山商行等投资机构参与。得益于天府信用增进AAA加持，本次优先级资产支持证券优先级利率低至4.0-5.5%，明显低于同类型债券估值，在实现成功发行的同时有效降低融资成本。

自贡公交作为本次资产支持证券原始权益人，加速推进公交智慧化建设，狠抓节能减排、建设绿色公交，为自贡市大力实施“融圈强极、工业强市、文旅兴市、城乡融合”四大战略，建设“两市两城”部署贡献公交力量。

自贡国投作为本次优先级资产支持证券差额支付承诺人，是自贡市目前资产规模最大的国有企业，在地方国民经济、社会事业发展中发挥着投资导向、结构调整和资本经营的重要作用，目前已逐步形成公益性配套建设与商业性投资互补的创新型发展模式，以前瞻性、战略性布局区域内先进制造业、大数据和新能源等新兴产业。

天府信用增进作为本次资产支持证券增信机构，是西部首家、全国第四家专业信用增进机构，债券增信规模超700亿元，迈入债券增信行业前列，在四川省市场份额连续多年排名第一，累计支持超百户企业成功发债。在成渝地区双城经济圈进一步深化发展的大背景下，依托本区域已有的大型增信（担保）机构以及即将成立的双城信用增进股份有限公司，“地方增信产业债”新模式将进一步强化和拓展，为川渝两地企业在直接融资、盘活资产等方面提供更大支持和更多便利，促进区域实体经济高质量发展。

华西证券作为本次资产支持证券计划管理人和推广机构，是四川省最大的国有控股上市证券公司，近年来，华西证券充分发挥自身优势，不断优化组织架构、整合优势资源、配备专业团队，搭建了全方位的企业综合金融服务平台，助力地方经济建设和企业的快速发展，累计在川发行资产证券化项目规模超200亿元，其中2022年川内资产证券化项目发行规模更是达到104亿元，位列全省第1位。

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